As 6 estratégias mais comuns da proteção da carteira. A chave a investing a longo prazo bem sucedido é a preservação do capital Warren Buffett, discutìvel o mundo o mais grande investor, tem uma régua ao investing - nunca perca o dinheiro Isto doesn t significam que você deve vender seus holdings do investimento O momento em que eles entram perder território, mas você deve permanecer atento ao seu portfólio e as perdas que você está disposto a suportar em um esforço para aumentar sua riqueza Embora seja impossível evitar o risco inteiramente ao investir nos mercados, essas cinco estratégias podem ajudar Proteger sua carteira. Diversificação Uma das pedras angulares da Modern Portfolio Theory MPT é a diversificação Em uma desaceleração do mercado, discípulos MPT acreditam que uma carteira bem diversificada irá superar um concentrado Investidores criar carteiras mais profundas e mais diversificada, possuindo um grande número de investimentos em Mais de uma classe de ativos, reduzindo assim o risco não sistemático Este é o risco que vem com o investimento em uma parte De acordo com alguns especialistas financeiros, carteiras de ações que incluem 12, 18 ou mesmo 30 ações podem eliminar a maioria, se não todos, riscos não sistemáticos Infelizmente, o risco sistemático está sempre presente e não pode ser diversificado. No entanto, ao adicionar classes de ativos não correlacionadas, como títulos, commodities, moedas e imóveis a um grupo de ações, o resultado final é muitas vezes menor volatilidade e risco sistemático reduzido Devido ao fato de que os ativos não-correlacionados reagem de forma diferente às mudanças nos mercados em relação aos estoques quando um ativo está em baixa, outro é up. Ultimately, o uso de ativos não correlacionados elimina os altos e baixos no desempenho, proporcionando retornos mais equilibrados Pelo menos isso é a teoria Nos últimos anos, no entanto, a evidência sugere que ativos que antes eram não-correlacionados agora imitam uns aos outros, reduzindo assim a estratégia s effectiven Ess Veja por que os investidores hoje ainda seguem este velho conjunto de princípios que reduzem o risco e aumentam os retornos através da diversificação. Entre 1926 e 2009, o SP 500 recusou 24 em 84 Anos ou mais do que 25 do tempo Os investidores geralmente protegem os ganhos ascendentes, tirando lucros fora da mesa Às vezes esta é uma escolha sábia No entanto, é muitas vezes o caso de ganhar ações estão simplesmente descansando antes de continuar mais alto Neste caso, T quer vender, mas você quer bloquear-se alguns dos seus ganhos Como é que se faz isso. Há vários métodos disponíveis O mais comum é comprar opções de venda que é uma aposta que o estoque subjacente vai cair no preço Diferente de Por exemplo, vamos supor que você possui 100 partes da Companhia A e ele aumentou em 80 em um único ano e comércios em 100 Y Você está convencido de que seu futuro é excelente, mas que o estoque subiu muito rápido e provavelmente irá diminuir em valor no curto prazo Para proteger seus lucros, você compra uma opção de venda da Companhia A com uma data de vencimento seis meses no futuro em um Preço de exercício de 105, ou ligeiramente no dinheiro O custo para comprar esta opção é de 600 ou 6 por ação, o que lhe dá o direito de vender 100 partes da Companhia A em 105 algum tempo antes de sua expiração em seis meses Se o estoque cai para 90, o custo para comprar a opção de venda terá aumentado significativamente Neste momento, você vende a opção de um lucro para compensar o declínio no preço das ações Investidores à procura de protecção a mais longo prazo pode comprar títulos de longo prazo de antecipação de ações LEAPS com termos Desde que três anos Saiba mais em títulos de antecipação de equidade de longo prazo Quando tomar o LEAP É importante lembrar que você não está necessariamente tentando ganhar dinheiro com as opções, mas estão tentando garantir que seus lucros não realizados não sejam Vir perdas Os investidores interessados em proteger suas carteiras inteiras, em vez de um determinado estoque pode comprar LEAPS índice que funcionam da mesma maneira. Stop Perdas Stop perdas proteger contra queda de preços de ações Paradas difíceis envolvem desencadear a venda de um estoque a um preço fixo que doesn t Por exemplo, quando você compra ações da Companhia A por 10 por ação com um stop de 8, o estoque é vendido automaticamente se o preço cai para 8.A parada de arrasto é diferente em que se move com o preço das ações e pode ser Definido em termos de dólares ou percentagens Usando o exemplo anterior, suponhamos que você defina um stop final de 10 Se o estoque sobe 2, o stop final vai passar do original 9 para 10 80 Se o estoque então cai para 10 50, Usando um batente duro de 9, você imóvel possuirá o estoque No caso do batente de arrasto, suas partes serão vendidas em 10 80 O que acontece em seguida determina que é mais vantajoso Se o preço conservado em estoque deixa então para 9 de 10 50, o Parada de arrasto é o vencedor Ho Se ele se move até 15, o batente duro é a melhor chamada. Proponentes de parar as perdas acreditam que eles te protegem de mercados em rápida mudança Oponentes sugerem que tanto duro e arrastar pára fazer perdas temporárias permanente É por esta razão que pára de Qualquer tipo precisa ser bem planejado Uma perda de parada é uma ferramenta simples, mas poderosa para ajudá-lo a implementar sua estratégia de estoque de investimento Saiba como ver a Ordem de Stop-Loss - Certifique-se de usá-lo. Dividendos Investir em ações de dividendos é provavelmente A forma menos conhecida de proteger sua carteira Historicamente, os dividendos representam uma parcela significativa do retorno total de uma ação Em alguns casos, ela pode representar a quantia total A propriedade de empresas estáveis que pagam dividendos é um método comprovado para entregar retornos acima da média Quando os mercados Estão caindo, os dividendos almofada fornecer é importante para investidores avessos ao risco e geralmente resulta em menor volatilidade Além dos estudos de renda de investimento mostram que as empresas que pa Os dividendos generosos tendem a aumentar os ganhos mais rapidamente do que aqueles que não contribuem para um crescimento mais rápido, o que, por sua vez, gera maiores ganhos de capital. Além de fornecer uma almofada quando os preços das ações estão caindo, os dividendos são uma boa proteção contra a inflação Ao investir em empresas blue chip que tanto pagar dividendos e possuir poder de precificação você fornecer a sua carteira com a proteção que os investimentos de renda fixa, com exceção dos títulos protegidos contra a inflação do Tesouro TIPS, não pode corresponder Além disso, se você investir em aristocratas dividendos, Têm vindo a aumentar os dividendos durante 25 anos consecutivos, você pode ser virtualmente certo de que estas empresas vão até o pagamento anual, enquanto os pagamentos de bônus permanecem os mesmos Se você está se aproximando da aposentadoria, a última coisa que você precisa é um período de alta inflação para destruir seu poder de compra Para mais informações, leia Por que os Dividendos são Importantes. Investimentos Privados Investidores que estão preocupados em proteger Seu principal pode querer considerar notas protegidas pelo capital com direitos de participação de capital Eles são semelhantes a títulos em que seu principal é normalmente protegido se você segurar o investimento até o vencimento No entanto, quando eles diferem é a participação que existe ao lado da garantia de principal. Por exemplo, vamos dizer que você queria comprar 1.000 em notas protegidas pelo principal vinculado ao SP 500 Estas notas vão amadurecer em cinco anos O emissor iria comprar títulos de cupom zero que estão amadurecendo em torno do mesmo tempo que as notas com desconto para enfrentar Valor As obrigações não pagarão juros até o vencimento quando são resgatadas pelo valor nominal Neste exemplo, os 1.000 em obrigações de cupão zero são adquiridos para 800 e os restantes 200 são investidos em opções de compra da SP 500. As obrigações vencerão e, Dependendo da taxa de participação os lucros seriam distribuídos no vencimento Se o índice ganhou 20 durante este período ea taxa de participação é de 90, você receberia seu investimento original De 1.000 mais 180 em lucros Se perder 20, você ainda receberá seu investimento original de 1.000, enquanto um investimento direto no índice perderia 200 Você está perdendo 20 em lucros em troca da garantia de capital. Risk averso investidores vão encontrar Notas protegidas pelo principal atraente Antes de saltar a bordo, no entanto, é importante determinar a força do banco garantindo o principal, o investimento subjacente das notas e as taxas associadas com a compra-los Para saber mais sobre notas protegidas principais, consulte Principal - Protected Notes Hedge Funds Para Investidores Diários. O Bottom Line Cada uma das cinco estratégias descritas aqui podem ajudá-lo a proteger sua carteira da inevitável volatilidade que existe ao investir em ações e títulos Escolhendo entre eles é depende da sua situação financeira individual. Pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de emprego Coleta dados de empregadores. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para Um dado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, Setor Os EUA Bureau of Labor. Professional Estratégias de Opções Examinando Forex Options. How fazer opções comerciantes olhar para seus portfólios Gerentes profissionais têm inúmeras opções estratégias e técnicas que utilizam ao gerenciar um portfólio de opções e posições de dinheiro Este artigo descreve algumas dessas técnicas e estratégias. Option Strategies. There são um número de estratégias da opção que um comerciante profissional pode Uso, incluindo o uso das opções gregos para gerenciar uma carteira de opções e posições de caixa Aqui vamos examinar um método comumente empregado nos mercados de divisas Forex opções Naturalmente, os comerciantes diferentes usam diferentes técnicas de acordo com seus estilos de gestão diferentes. Options Estratégias gregos, Forwards , E Risk. Risk Assessment. Neste caso, vamos nos concentrar nas opções Stepladder relatório, gerado pela maioria dos sistemas de gestão de risco opção Ao gerenciar um portfólio de opções, é inconveniente e ineficiente pensar sobre eles em uma base individual De fato, um O trader das opções de Forex do banco comercial pode ter centenas ou milhares de posições das opções com vencimentos diferentes em sua carteira em um dado momento Além de sua posição das opções, o comerciante da opção terá posições de dinheiro também Assim, há uma necessidade definitiva para um mecanismo Para descrever o risco na posição em qualquer ponto no tempo e para uma determinada taxa subjacente ou spot. Com a maioria opt A um nível básico, existem três tipos de risco para o qual a carteira de opções está exposta movimentos na taxa spot, convexidade e volatilidade implícita Delta - highing pode ajudar a segurar contra a exposição de uma opção individual para pequenas mudanças no local Taxa Também sabemos que o valor delta para uma opção individual irá mudar à medida que a taxa spot muda, principalmente devido à forma como o preço da opção reage a mudanças na taxa spot spot. Isto é representado no valor gamma da opção. Também sabemos que O valor da opção variará com as mudanças na volatilidade implícita que o mercado atribui a um determinado vencimento e strike. Foreign opções de troca. Por estratégias de opção envolvendo uma opção de Forex estamos falando sobre as opções em uma frente A frente obriga o comprador a trocar um Moeda para outra a uma taxa pré-definida para uma determinada data de entrega Por exemplo, uma grande empresa de consultoria pode entrar em um contrato em 5 de janeiro que paga 10 milhões de dolla EU Rs para entrega em sua conta em dólar para qualquer valor que a moeda vale em 02 de fevereiro Se o mercado está trabalhando em seu favor, eles podem querer bloquear a taxa de câmbio atual sendo usado para 02 de fevereiro Se a taxa à vista é de 1 50 , Isso pode implicar uma taxa para 02 de fevereiro de 5010 A diferença, 0 0010, é chamado de prêmio a termo O prêmio a prazo é determinado por arbitragem de taxa de juros e é sensível à diferença nas taxas de juros entre o Canadá e os Estados Unidos A empresa de consultoria Vende dólares para o ABC Bank para o valor de 2 de fevereiro em 1 5010 Então, em 02 de fevereiro, ele deve entregar 10 milhões de dólares EUA em conta ABC Bank s dólar, em troca de que o ABC Bank vai entregar 15.010.000 dólares canadenses para a empresa de consultoria S dólar canadense conta para o seu 2 de fevereiro valor, independentemente da taxa de câmbio do dólar canadense prevalecente. Uma opção de Forex é uma opção sobre um forward porque dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de Câmbio, neste caso, 10 milhões de dólares para o seu valor de 2 de fevereiro a uma taxa ou preço de exercício de 1 5010 Se em 1 de fevereiro, o dólar canadense é mais fraca do que 1 5010, ou seja, a taxa de câmbio é superior a 1 5010, Pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares norte-americanos à taxa de câmbio vigente para o valor de 2 de fevereiro Observe que o dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação e entrega Neste caso, 1 de fevereiro é a data de vencimento da opção. Forex Stepladder. Como uma opção de câmbio é uma opção em um forward, também é sensível a mudanças no diferencial de taxa de juros. O dealer de opções irá gerar um relatório Stepladder para caracterizar a exposição de sua carteira a mudanças na taxa spot, assumindo que a taxa de juros Diferencial para todos os prazos de vencimento permanece o mesmo e que as volatilidades implícitas permanecem no mesmo Ponto é de 1 50 O relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia Lucro e Perda PL, Delta Gamma e Vega são todos Nomeado em dólares dos EUA. Como interpretamos este relatório Stepladder Primeiro, vamos considerar o fato de que este relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia Sabemos imediatamente que se spot permanece em 1 50 sem se mover em todo o próximo dia de negociação , Teremos perdido 11.256 Este número é o decadência de tempo para a carteira de opções O decadência de tempo inclui a mudança total no valor de todas as opções na carteira atribuível a seus prazos mais curtos por um dia Inclui também o custo de financiar a nossa Posições Se pedimos dinheiro emprestado para comprar opções, devemos pagar juros sobre esses saldos Todas essas considerações informam as estratégias de opção. A posição tem um delta de 3.120.556 a uma taxa à vista de 1 50 Se as negociações spot mais altas dizem até 1 5100 sobre a Dia de negociação a carteira vai ficar mais dólares EU Poderíamos dinamicamente reequilibrar a cobertura delta da carteira em 511 vendendo 6.325.789, tornando-nos delta neutro em 1 5100 Deve mancha subseqüentemente mergulhar de volta para baixo a 1 5000, t A carteira será agora curto 3.205.233 a diferença entre 6.325.789 e 3.120.556 Comprar de volta 3.205.233 faz-nos delta neutro novamente. No final do dia, comparamos o número PL implicado pela taxa de fechamento spot, por exemplo, 16.742 a uma taxa à vista de 1 4800 para O spot PL de negociação que ganhamos reequilibrando dinamicamente a cobertura Esperemos que o número líquido é positivo. Existem diferentes maneiras de relatar a gama com base em estratégias de opção Neste relato Stepladder, a gama relatada é a diferença entre a posição spot atual e Posição spot da carteira para uma taxa spot que é 0 0050 maior Parece que estamos muito tempo uma opção que expira amanhã com uma greve entre 1 4950 e 1 4900 Podemos inferir isso por causa do salto discreto na posição spot por mais de 10.000.000 entre os dois níveis spot É compensado por nossa posição curta em outra opção que expira amanhã com uma greve entre 1 4900 e 1 4850, sugerido pelo salto discreto no local Posição de mais de 10.000.000 entre esses dois níveis spot Este fenômeno é referido como risco de greve ou risco de pino Quando temos duas opções que expiram no mesmo dia com greves similares, mas não idênticos, pode ser muito difícil gerenciar o delta total Se a mancha for próxima de um dos dois golpes. Finalmente, existe o valor vega A 1 5000, se a curva de volatilidade implícita do dólar canadiano se deslocar de forma paralela por 1 vol por 1 desvio padrão anualizado, então a Carteira faria 36.112, mesmo se mancha não se move Claro, se mancha não está se movendo, então estamos mais propensos a ver a volatilidade implícita mover mais baixos, o que agrava a carteira s tempo decaimento problem. Option estratégias Conclusion. Professional opções comerciantes usam um Uma variedade de técnicas de gestão em combinação com estratégias de opção para gerenciar dinamicamente e cobrir riscos, prever e avaliar a volatilidade e esboçar a exposição a mudanças nas taxas spot. - Artigo por Chand Sooran Ponto F Rederick Capital Management, LLC. Chand Sooran. Chand Sooran é um contribuinte Financial Pipeline desde 1998 Chand tem experiência ampla e profunda investindo em toda a estrutura de capital Mais recentemente, ele ajudou a iniciar a equipe de valor angustiado na CQS com posições em toda a estrutura de capital, Eventualmente executando um livro paralelo de valor curto de curto valor de forma independente Seu papel como Gerente de Carteira incluiu a participação no comitê de credores HoldCo no caso Six Flags capítulo 11 e membro do comitê de direção e do comitê de credores para Nell noteholders no caso LyondellBasell capítulo 11 Que trabalhou como analista sênior na Columbus Hill Capital Management, um fundo de alto perfil de valor, abrangendo linhas aéreas, telecomunicações, mídia e tecnologia em ações e no crédito. Notavelmente, ele era membro do comitê de credores ad hoc da Delta Airlines. Columbus Hill, Chand foi analista de pesquisa por cinco anos em um fundo de hedge multi-estratégia interno em Leh Homem Brothers onde trabalhou em uma variedade das estratégias que incluem a dívida afligida, o valor profundo, as situações especiais, a equidade curta longa e os mercados emergentes Isto incluiu o trabalho como um credor unsecured no caso do capítulo 11 de UAL, situações especiais conduzidas pelo litigation e pelo outro valor geral investing Antes de ir para a escola de negócios no MIT Sloan, ele passou cerca de seis anos de negociação de câmbio, principalmente como um criador de mercado para opções de câmbio Além de ser um graduado do MIT, Chand é um graduado da Universidade de Toronto Escolas, o Royal Colégio Militar do Canadá e Queen's University, além de ser um CFA Charterholder e ser certificado como Gerente de Risco Financeiro pela Associação Global de Profissionais de Risco Depois de se formar no RMC, Chand era um oficial comissionado na Royal Canadian Navy Atualmente, Chand é O Diretor de Investimentos da Point Frederick Capital Management, LLC. Options Portfolio Management. Trading profissionais usam uma variedade A gestão de carteiras de opções, os comerciantes podem incorporar as opções gregas para gerenciar um portfólio de opções e posições de caixa. Os métodos comumente empregados nos mercados de opções de câmbio, é o relatório Stepladder, gerado pela maioria dos sistemas de gestão de risco de opções. Options gestão de carteiras requer um não pensar em opções em uma base individual Na verdade, um comerciante de opções de câmbio comercial pode ter centenas ou Milhares de posições de opções com diferentes vencimentos em sua carteira em um dado momento Além de sua posição de opções, o operador de opções terá posições de caixa também. Ele precisa de um mecanismo para descrever o risco na posição em qualquer ponto no tempo e por Dada a taxa subjacente ou à vista. Existem três tipos de risco aos quais a carteira de opções é exposta ao Um nível primário movimentos na taxa spot, convexidade e volatilidade implícita Sabemos que podemos segurar a exposição local de uma opção individual para pequenas mudanças na taxa spot por delta hedging Também sabemos que o delta para uma opção individual irá mudar como o Spot taxas de câmbio devido à convexidade inerente à forma como o preço da opção reage a mudanças na taxa spot spot subjacente Isto é dado a nós pela gama Nós também sabemos que o valor da opção vai variar com as mudanças na volatilidade implícita o mercado atribui Para uma maturidade específica e strike. In o caso de uma opção de câmbio estamos falando de opções sobre um forward Um forward obriga o comprador para trocar uma moeda por outra a uma taxa pré-definida para uma determinada data de entrega Por exemplo, um grande Empresa de consultoria pode entrar em um contrato em 05 de janeiro que lhe paga 10 milhões de dólares para entrega em sua conta em dólares para o valor 02 de fevereiro Eles podem querer bloquear a taxa de câmbio atual O mercado está usando para 2 de fevereiro Se a taxa à vista é de 1 50, isso pode implicar uma taxa para 02 de fevereiro de 5010 A diferença, 0 0010, é chamado de prêmio a prazo É determinado por arbitragem de taxa de juros e é sensível à Diferença entre as taxas de juros no Canadá e nos Estados Unidos A empresa de consultoria vende dólares dos EUA para o valor 2 de fevereiro em 1 5010 para ABC Bank Então, em 02 de fevereiro, deve entregar 10 milhões de dólares EUA em conta ABC Bank s dólar em troca de que O ABC Bank entregará 15.010.000 dólares canadenses na conta de dólar canadense da empresa de consultoria para o valor de 2 de fevereiro, independentemente da taxa de câmbio spot do dólar canadense. Uma opção de câmbio é uma opção em um forward porque dá ao detentor o direito mas não o Obrigação de trocar, neste caso, 10 milhões de dólares por valor em 2 de fevereiro a uma taxa ou preço de exercício de 1 5010 Se em 1 de fevereiro o dólar canadense for mais fraco do que 1 5010, ou seja, a taxa de câmbio é maior De 1 5010, a empresa de consultoria pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares norte-americanos à taxa de câmbio vigente para o valor 2 de fevereiro Observe que o dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação e entrega Neste caso, 01 de fevereiro é a opção Porque uma opção de câmbio é uma opção em uma frente, é sensível a mudanças no diferencial de taxa de juros também O revendedor de opções irá gerar um relatório Stepladder que se parece com o seguinte para caracterizar a exposição de sua carteira de mudanças em A taxa à vista, supondo que o diferencial de taxa de juro para todos os prazos permanece inalterado e que as volatilidades implícitas permanecem inalteradas. A posição é de 1 50 O relatório é gerado num horizonte de um dia Lucro e Perda PL, Delta Gamma e Vega são todos denominados Em dólares dos EUA. PL PL Delta Gamma Vega 1 5200 67,256 9,257,650 3,240,445 49,010 1 5150 41,995 7,111,889 2,145,761 46,789 1 5100 18,554 6,325,789 786,100 44,258 1 5050 1,401 4,976 , 111 1,349,678 37,337 1 5000 11,256 3,120,556 1,855,555 36,112 1 4950 18,752 125,778 2,994,778 32,145 1 4900 17,895 10,156,123 10,281,901 31,247 1 4850 15,443 556,741 10,712,864 34,125 1 4800 16,742 3,214,748 3,771,489 36,544 Como interpretamos este relatório de Stepladder Primeiro, vamos considerar o fato de que este O relatório é gerado em um horizonte de um dia Sabemos imediatamente que se mancha permanece em 1 50 sem se mover em todo o próximo dia de negociação, teremos perdido 11.256 Este número é o tempo decadência para a carteira de opções Inclui a mudança líquida Em valor de todas as opções na carteira atribuíveis aos seus prazos de vencimento mais curtos por um dia Também incorpora qualquer alteração no valor da carteira a prazo atribuível a seus vencimentos sendo menor por um dia E inclui o custo de financiar nossas posições Se Pedimos dinheiro emprestado para comprar opções, devemos pagar juros sobre esses saldos. A posição tem um delta de 3.120.556 a uma taxa à vista de 1 50 Se mancha negocia alta Er, digamos, até 1 5100 durante o dia de negociação, a carteira vai ficar mais dólares EU Podemos dinamicamente reequilibrar a cobertura delta da carteira em 511 vendendo 6.325.789, tornando-nos delta neutro em 5100 1 5000, a carteira será agora curto 3,205,233 a diferença entre 6,325,789 e 3,120,556 A compra de volta 3.205.233 faz-nos delta neutro novamente. No final do dia, comparamos o número PL implicado pela taxa de fechamento spot, por exemplo, 16.742 a uma taxa spot de 1 4800 para o PL de negociação spot que ganhamos por reequilíbrio dinamicamente o hedge Esperemos que o número líquido é positivo. Há diferentes maneiras de relatar a gama Neste relatório Stepladder, o relatado gama é a diferença entre a posição no mercado atual e do portfólio S spot posição para uma taxa spot que é 0 0050 superior Parece que estamos muito tempo uma opção expirar amanhã com uma greve em algum lugar entre 1 4950 e 1 4900 Suspeitamos isso por causa do discreto Saltar na posição spot em mais de 10.000.000 entre esses dois níveis spot É compensado por nossa posição curta em outra opção que expira amanhã com uma greve entre 1 4900 e 1 4850, sugerido pelo salto discreto na posição spot de mais de 10.000.000 entre Esses dois níveis de ponto Este fenômeno é referido como risco de ataque ou risco de pino Quando temos duas opções que expiram no mesmo dia com greves similares, mas não idênticos, pode ser muito desafiador para gerenciar a posição líquida delta no vencimento caso mancha está perto de Das duas greves. Finalmente, existe a vega At 1 5000, se a curva de volatilidade implícita no dólar canadiano se desloque de forma paralela por 1 vol por 1 desvio padrão anualizado, então a carteira faria 36.112, mesmo que spot não Mova-se naturalmente, se a mancha não se está movendo, a seguir nós somos mais prováveis ver a volatilidade implícita mover mais baixa, que compostos problema da deterioração do tempo da carteira s. O uso da gerência da carteira das opções negociando o professiona Ls é verdadeiramente um excelente exemplo da multiplicidade de ferramentas analíticas utilizadas para lidar com diferentes tipos de risco. Chand Sooran. Chand Sooran tem sido um contribuinte Financeiro Pipeline desde 1998 Chand tem experiência ampla e profunda investindo em toda a estrutura de capital Mais recentemente, ele ajudou Iniciar a equipe de valor afligido na CQS com posições em toda a estrutura de capital, eventualmente executando um livro paralelo de valor curto de curto valor de forma independente Seu papel como gestor de carteira incluído membro do comitê de credores HoldCo no caso Six Flags Capítulo 11 e membro do comité de direcção E o comitê de credores para os acionistas da Nell no caso LyondellBasell Capítulo 11 Antes disso, ele trabalhou como analista sênior na Columbus Hill Capital Management, um fundo de alto perfil de valor, cobrindo companhias aéreas, telecomunicações, mídia e tecnologia em ações e em crédito. Ele foi membro do comitê de credores ad hoc da Delta Airlines. Antes de se juntar ao Columbus Hill, Chand foi Analista de busca por cinco anos em um fundo de hedge multi-estratégia interno em Lehman Brothers onde trabalhou em uma variedade de estratégias que incluem a dívida afligida, o valor profundo, as situações especiais, a equidade curta longa e mercados emergentes Isto incluiu o trabalho como um credor unsecured no UAL Antes de ir para a escola de negócios no MIT Sloan, ele passou cerca de seis anos de negociação de divisas, principalmente como um criador de mercado para opções de câmbio Além de ser um graduado do MIT , Chand é um graduado da Universidade de Toronto Escolas, o Colégio Militar Real do Canadá ea Universidade Queen's, bem como sendo um CFA Charterholder e sendo certificado como um Gerente de Risco Financeiro pela Associação Global de Profissionais de Risco Depois de se formar no RMC, Chand era um oficial comissionado na Royal Canadian Navy Atualmente, Chand é o Diretor de Investimentos da Point Frederick Capital M Anagement, LLC.
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